【Carbontech】10月19日，韩国超级电容厂商Vinatech披露了一笔订单：向台湾电源厂康舒科技供应数据中心超级电容器，合同金额1230亿韩元，相当于它2025年全年营收的1.5倍，6月下旬至今四个多月，它连签五份数据中心订单，总额2290亿韩元，是去年全年营收的2.8倍。

一家韩国超级电容器公司，订单就这样爆了。

而超级电容器中，活性炭占电极成本的82%以上，行业里约六成的超容炭原料来自椰壳，这个热带农业的加工下脚料，从前的归宿是活性炭厂，而它的下游产品，生物质多孔碳如今坐上了AI牌桌。

超级电容沉寂多年，2026年突然春暖花开，靠的是三个真实放量的场景。

AI数据中心供电。传统锂电功率密度撑不起NVL72机柜94.2W/L的要求，超级电容的功率密度却能达到1—100kW/L，恰好卡位。机构预测2026年GB300机架出货超5万台，现有产能可能不够分；江海股份说"在手订单处于历史较高水平"，东阳光直接开建年产1300万只的超级电容产线。

电网一次调频。山西新能源装机占比突破50%之后，风光波动让电网调频压力陡增，超级电容靠毫秒级响应大规模投产。

混合储能。国家新型储能创新中心已投运"超级电容＋锂电"百兆瓦级项目，超容管调频、锂电管调峰，系统循环寿命预计提升30%以上。

市场空间也随之打开，2025年全球超级电容市场28亿美元，2026年预计32.9亿美元，2032年将达95.1亿美元，年复合增速约19%；国内口径下，2026年中国市场预计185亿元，同比增长14.3%。

超容爆火，第一个传导到的环节就是炭，而这里有个尴尬的事实：市场长期被日韩垄断，国内供不应求。2024年国内超容炭产能约6200吨、产量仅2482吨，需求却达8436吨，缺口接近三倍。

不过，超容炭只是入场券。牌桌真正的底注在电池：硅碳负极的载硅骨架，2026年前三季度全球出货1650吨，全年预计2250吨、同比增长60.7%；钠电唯一适配的硬碳负极也在起量。

围绕生物质，企业们已经开始排兵布阵。

元力股份，椰壳双吃的老法师。多孔碳前驱体用椰壳，载硅比例近50%，深度绑定宁德时代；超容炭产能1000吨/年，直接对标可乐丽。

大潮炭能，河南县城里的国家队。滑县一家1999年创业的专精特新企业，蒋剑春院士领衔、林科院体系攻关12年，以椰壳、竹材、杉木等林木剩余物为原料，建成了世界最大规模的碱法电容碳连续活化生产线。产能从2018年的500吨爬到2025年的3720吨，坐上全国最大超级多孔炭生产企业之位；2026年7月又获B+轮融资，全额投向新建7000吨产能，还要打造国内首个万吨级生物质先进炭材料产业园。

圣泉集团，平台型选手的双保险。依托秸秆精炼一体化产业链建成万吨级生物质硬碳产线，同时以酚醛树脂基多孔碳供货天目先导、兰溪致德、璞泰来。

大家抢得如此整齐划一，原因很简单：2026年前三季度硅碳多孔碳均价24万元/吨，树脂基32万，生物质基只有17万。

活性炭企业过去最大的烦恼是产品太便宜，现在最大的烦恼是窑不够大。

热闹归热闹，各家机构对超容市场的测算差异极大，GB300到底能拉动多少超容炭用量要逐季验证；其次，相比生物质，树脂基在高端硅碳骨架上仍是主力，圣泉、璞泰来、北京利尔系都在押注树脂自制。

但电力、能源是刚需，即便到了人工智能时代，这一点也不会变。企业在这条赛道布局，什么时候都不算晚。